進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的具體措施和時(shí)間表
以下金融領(lǐng)域的開放措施將在未來幾個(gè)月內(nèi)落實(shí)：
●取消銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資持股比例限制，內(nèi)外資一視同仁；允許外國銀行在我國境內(nèi)同時(shí)設(shè)立分行和子行；
●將證券公司、基金管理公司、期貨公司、人身險(xiǎn)公司的外資持股比例上限放寬至51%，三年后不再設(shè)限；
●不再要求合資證券公司境內(nèi)股東至少有一家是證券公司；
●為進(jìn)一步完善內(nèi)地與香港兩地股票市場互聯(lián)互通機(jī)制，從5月1日起把互聯(lián)互通每日額度擴(kuò)大四倍，即滬股通及深股通每日額度從130億調(diào)整為520億元人民幣，港股通每日額度從105億調(diào)整為420億元人民幣；
●允許符合條件的外國投資者來華經(jīng)營保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)公估業(yè)務(wù)。
●放開外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營范圍，與中資機(jī)構(gòu)一致。
在今年年底以前，還將推出以下措施：
●鼓勵(lì)在信托、金融租賃、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、消費(fèi)金融等銀行業(yè)金融領(lǐng)域引入外資；
●對商業(yè)銀行新發(fā)起設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司和理財(cái)公司的外資持股比例不設(shè)上限；
●大幅度擴(kuò)大外資銀行業(yè)務(wù)范圍；
●不再對合資證券公司業(yè)務(wù)范圍單獨(dú)設(shè)限，內(nèi)外資一致。
●全面取消外資保險(xiǎn)公司設(shè)立前需開設(shè)2年代表處要求。
◆此外，經(jīng)中英雙方共同努力，目前滬倫通準(zhǔn)備工作進(jìn)展順利，爭取于2018年內(nèi)開通“滬倫通”。
◆此前宣布的各項(xiàng)開放措施均在順利推進(jìn)，已經(jīng)放開了銀行卡清算機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入限制，放寬了外資金融服務(wù)公司開展信用評級服務(wù)的限制，對外商投資征信機(jī)構(gòu)實(shí)行國民待遇。
（資料來源：中國人民銀行網(wǎng)站）
落實(shí)開放措施“宜早不宜遲，宜快不宜慢”。自新一輪開放“最強(qiáng)音”在博鰲亞洲論壇上集中釋放以來，中國金融業(yè)的對外開放在全球賺足了眼球。從最高層的決策表態(tài)，到時(shí)間表和路線圖的明確，再到相關(guān)金融部門政策落地，中國金融領(lǐng)域的對外開放正經(jīng)歷一場緊湊有序的深度提速。業(yè)內(nèi)人士指出，系列開放舉措將進(jìn)一步提高中國金融業(yè)的競爭力和服務(wù)能力，也將為內(nèi)外資機(jī)構(gòu)帶來難得的機(jī)遇，共享中國金融業(yè)的開放“大餐”。
改革開放措施超預(yù)期
今年初，劉鶴副總理出席達(dá)沃斯論壇時(shí)提到，今年有些改革開放措施可能會(huì)超出國際社會(huì)的預(yù)期。
博鰲亞洲論壇期間，中國人民銀行行長易綱宣布擴(kuò)大金融業(yè)對外開放的10余條舉措，并明確時(shí)間表，所有舉措將在未來幾個(gè)月或年底以前推出。
此次開放呈現(xiàn)幾大特點(diǎn)。
首先，金融開放的領(lǐng)域拓寬了。不僅是傳統(tǒng)意義上的銀行、證券、保險(xiǎn)等主要金融機(jī)構(gòu)，這次還鼓勵(lì)在信托、金融租賃、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、消費(fèi)金融等銀行業(yè)金融領(lǐng)域引入外資，而且此前已經(jīng)放開了銀行卡清算機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入限制，并對外商投資征信機(jī)構(gòu)實(shí)行國民待遇。業(yè)內(nèi)分析，這些措施將豐富和完善中國金融市場的投資主體，推動(dòng)中國金融體系的健康發(fā)展。
第二，放松市場準(zhǔn)入的限制。針對不同金融領(lǐng)域，持股比例限制在逐步放開。例如取消銀行和金融資產(chǎn)管理公司的外資持股比例限制；將證券公司、基金管理公司、期貨公司、人身險(xiǎn)公司的外資持股比例上限放寬至51%，三年后不再設(shè)限；對商業(yè)銀行新發(fā)起設(shè)立的金融資產(chǎn)投資公司和理財(cái)公司的外資持股比例不設(shè)上限……
此外，經(jīng)營范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。例如放開外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營范圍，與中資機(jī)構(gòu)一致；大幅度擴(kuò)大外資銀行業(yè)務(wù)范圍等。業(yè)內(nèi)分析，這些舉措將有助外資機(jī)構(gòu)更好參與到提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的過程中，從而促進(jìn)金融服務(wù)能力和效率的提升。
“中國銀行業(yè)的對外開放由銀行擴(kuò)大到幾乎所有的持牌銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，既包括新設(shè)立的比如金融資產(chǎn)投資公司，也涵蓋即將設(shè)立的比如理財(cái)公司，體現(xiàn)了由點(diǎn)到面、由淺到深的全方位開放。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛說。民生銀行首席研究員溫彬則認(rèn)為，此次宣布的金融業(yè)對外開放的深度、廣度，超出了大家的預(yù)期，讓大家對未來充滿期待。
在易綱宣布擴(kuò)大金融業(yè)對外開放舉措的當(dāng)日，中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯局等金融部門也迅速行動(dòng)。中國證監(jiān)會(huì)隨即宣布，內(nèi)地和香港兩地證監(jiān)會(huì)同意擴(kuò)大互聯(lián)互通每日額度，將滬股通及深股通每日額度分別調(diào)整為520億元，滬港通下的港股通及深港通下的港股通每日額度分別調(diào)整為420億元。
國家外匯管理局表示，將會(huì)同有關(guān)部門研究推進(jìn)QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）改革，根據(jù)國際收支狀況、行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)以及對外投資情況，進(jìn)一步完善QDII宏觀審慎管理。
不是大爆炸式改革
從超預(yù)期的舉措到期限明確的時(shí)間表，這些開放舉措意味著中國金融業(yè)將迎來一場大爆炸式改革嗎？
不是�！爸袊恼軐W(xué)講究‘逐步’和‘漸進(jìn)’。我們在推動(dòng)各項(xiàng)政策時(shí)都是非常謹(jǐn)慎的。”易綱表示，“這些措施是我們經(jīng)過慎重考慮后，在評估各項(xiàng)條件已經(jīng)成熟、監(jiān)管已到位、數(shù)據(jù)已到位后，才往前推進(jìn)的，不能把它形容為大爆炸式的改革�！�
本次金融業(yè)對外開放遵循三個(gè)原則：一是準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單管理；二是金融業(yè)對外開放要與匯率形成機(jī)制改革和資本項(xiàng)目可兌換改革進(jìn)程相互配合，共同推進(jìn)；三是在開放的同時(shí)，要重視防范金融風(fēng)險(xiǎn)，要使金融監(jiān)管能力與金融開放度相匹配。
中國社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院研究員張德勇向本報(bào)記者分析，本次的開放舉措很好地體現(xiàn)了這三大原則。首先，以往外資的市場準(zhǔn)入要求較高，而這次開放舉措則是準(zhǔn)入前國民待遇的具體化，擴(kuò)大的市場準(zhǔn)入，也有助于營造更加公開透明的營商環(huán)境。其次，匯率形成機(jī)制改革和資本項(xiàng)目可兌換的改革需要我們有足夠的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力和經(jīng)濟(jì)治理能力，應(yīng)該是循序漸進(jìn)、穩(wěn)步推進(jìn)的。否則，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)很大，又具有傳染性，將會(huì)沖擊整個(gè)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定。金融業(yè)的對外開放腳步不能不考慮這兩大因素。再次，監(jiān)管能力要和開放程度相匹配。當(dāng)前防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)是重中之重，要避免任何風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)及連鎖反應(yīng)。
“不是為了開放而開放，開放的目的還是在于提高金融實(shí)力和競爭力，更好地服務(wù)整體經(jīng)濟(jì)。”張德勇說。
實(shí)際上，與金融業(yè)開放相匹配的其他工作也在穩(wěn)步推進(jìn)中。例如，本次開放舉措中的提高滬股通、深股通及港股通的每日額度，實(shí)際上都是在有序?qū)崿F(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，使大家在資本項(xiàng)目下越來越方便。
國家外匯管理局國際收支司司長王春英日前表示，在穩(wěn)妥有序推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，促進(jìn)金融市場雙向開放方面，會(huì)持續(xù)推進(jìn)境內(nèi)股票和債券市場的開放，完善債券通，研究滬倫通，支持滬港、深港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制。據(jù)透露，上海、深圳兩地從2017年底就啟動(dòng)了新一輪的QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）和QDIE（合格境內(nèi)投資者境外投資）相關(guān)工作。近日，根據(jù)上海和深圳試點(diǎn)需求和外匯形勢，外匯局?jǐn)M增加這兩個(gè)地方的總額度。下一步，也會(huì)根據(jù)試點(diǎn)和國際收支狀況來穩(wěn)步支持金融市場開放。
為跨國公司創(chuàng)造機(jī)遇
中國金融業(yè)進(jìn)一步對外開放，無疑將對中國資本市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。這一系列舉措會(huì)對國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)帶來沖擊嗎？“狼來了”式的擔(dān)憂今天還在嗎？
不少專家表示，今非昔比，現(xiàn)在讓外資進(jìn)來，會(huì)更加有利于競爭。經(jīng)過改革開放40年的發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力邁上新臺階，已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大工業(yè)國、第一大貨物貿(mào)易國、第一大外匯儲備國，連續(xù)多年對世界經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率超過30%，成為世界經(jīng)濟(jì)增長的主要穩(wěn)定器和動(dòng)力源。
“這說明，我們對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的駕馭能力和水平持續(xù)增強(qiáng)，能夠有更足的實(shí)力和更大的底氣來擴(kuò)大金融業(yè)開放，并以此推動(dòng)中國金融業(yè)繼續(xù)深化改革，實(shí)現(xiàn)從金融大國向金融強(qiáng)國的跨越�！睆埖掠抡J(rèn)為，開放的好處是明顯的。有競爭才有發(fā)展，引進(jìn)“活水”將促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國的家電和汽車產(chǎn)業(yè)正是例證。短期來看，外資也很難對國內(nèi)機(jī)構(gòu)造成沖擊，因?yàn)橹袊吘故墙鹑诖髧�，國�?nèi)金融機(jī)構(gòu)有網(wǎng)點(diǎn)等優(yōu)勢，雖然精細(xì)化程度有待提高，但也是有實(shí)力的。
以銀行業(yè)為例，截至2017年底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)首次突破250萬億元，5年間增長了88.6%。在銀行業(yè)加速轉(zhuǎn)型的背景下，外資銀行可以為中資銀行帶來經(jīng)驗(yàn)，前者在“大資管”“大投行”業(yè)務(wù)方面都發(fā)展得相對成熟。此外，外資銀行的境外機(jī)構(gòu)能夠更好地服務(wù)我國“走出去”的企業(yè)，業(yè)務(wù)權(quán)限和業(yè)務(wù)品種也會(huì)有所增加。
對于外資機(jī)構(gòu)是否會(huì)對國內(nèi)機(jī)構(gòu)產(chǎn)生沖擊，易綱明確表示，外資機(jī)構(gòu)是否是強(qiáng)有力的競爭者，要看這些機(jī)構(gòu)本身的公司金融、治理結(jié)構(gòu)等情況。目前我們提高了持股比例限制，其實(shí)是為很多細(xì)分領(lǐng)域的開放提供了機(jī)會(huì)。雖然每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域還有相應(yīng)的法律法規(guī)，但現(xiàn)在我們的原則是清楚的，就是在目前審慎監(jiān)管體系下，對中外資一視同仁。
“在幾年之后，我相信中國市場會(huì)更具競爭力，金融業(yè)的服務(wù)能力會(huì)進(jìn)一步提高，會(huì)在一個(gè)公平競爭的環(huán)境里更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。我們的監(jiān)管環(huán)境也會(huì)更好，金融安全程度也會(huì)加強(qiáng)�！币拙V說。
中國的開放舉措也贏得了世界的掌聲和期待�！爸袊鹑跇I(yè)擴(kuò)大對外開放，積極與國際接軌，反映出中國在國際市場上發(fā)揮著越來越重要的作用�！卑拇罄麃唽殱山鹑诩瘓F(tuán)董事局主席王人慶說，中國企業(yè)“走出去”與西方金融企業(yè)“走進(jìn)來”，對中國金融行業(yè)改革、制度的完善、人民幣國際化乃至全球化都有深遠(yuǎn)意義。
聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議投資和企業(yè)司司長詹曉寧表示，全球資本市場以及跨國公司都期盼國際投資政策及環(huán)境的穩(wěn)定、透明和可預(yù)見性。中國深化改革和擴(kuò)大開放的最強(qiáng)音為全球市場帶來重大利好，為跨國公司在華投資帶來更多機(jī)遇。
